Аналитический обзор рынка FOREX за период с 23 по 25 мая

Явные попытки американской валюты укрепиться сразу после выходных привели к достижению валютой новых, по меньшей мере, среднесрочных максимумов, но тенденция развития не получила.

Так, достаточно крепко досталось европейским конкурентам USD в понедельник. Причин продавать евро было много и на любой вкус: экономические данные по еврозоне (в частности, индексы PMI по странам еврозоны), оказались заметно хуже ожиданий; политическая ситуация в Испании, где правящая партия не смогла набрать большинства на выборе, - нестабильной; а сексуальный скандал, разгоревшийся в Америке, обезглавил Международный валютный фонд. Помимо прочего, негатива EUR добавили сообщения о возможном понижении кредитного рейтинга Италии агентством Standard&Poor’s.

Таким образом, в начале недели пара евро/доллар подешевела почти на 1.5 цента, сходив ниже 1.40, фунт упал почти до 1.6050, а доллар/франк вырос почти до 0.8900. В дальнейшем, однако, USD не задержался на указанных отметках.

Евро смог немного отбить потери на фоне положительных данных по немецкому ВВП и цифр от института IFO: индикатор условий деловой среды от IFO по Германии показал значение 114.2 (прогноз 113.7), что мгновенно воскресило надежды трейдеров на скорое продолжение повышения ставок ЕЦБ.

Фунт вырос чуть ли не до 1.6300 в середине недели после релиза данных по английскому ВВП, которые оказались более благоприятными, чем того ожидали инвесторы.

Несмотря на то, что торговля по большей части была достаточно нервной на фоне множества противоречивых сообщений, слухов, мнений и фактов, касающихся долгового кризиса в еврозоне, масштабных направленных движений все это не вызвало.

Так, к концу недели за евро давали около 1.4100, за фунт чуть меньше 1.6300, пара доллар/иена по сравнению с предыдущей пятницей выросла лишь чуть-чуть, остановившись в районе 82.00, а доллар/франк вплотную подошел к уровню 0.8700.

Прогноз на следующую неделю

До конца текущей недели стоит уделить внимание выступлению Жан-Клода Трише в Берлине в четверг, пакету новостей по США (ВВП, данные по жилищному сектору, индикатор уверенности от университета Мичигана), также будет опубликован индекс потребительских цен Германии. Евро/доллар, скорее всего, протестирует поддержку 1,4000, фунт может снизиться до поддержки 1,6200.

Франк, вероятнее всего, приостановит свой рост и скорректируется к уровню 0,8770, а иена продолжит движение в диапазоне 81,80-82,60.

На настоящий момент представители ведущих центробанков заняли выжидательную позицию в отношении денежно-кредитной политики и стараются не комментировать планы по изменению процентных ставок. Исключением можно назвать Эндрю Сентанса из Банка Англии, который предвидит скорое повышение ставок Банком, несмотря на низкую скорость роста британской экономики. Руки ЕЦБ вновь оказались связаны долговым кризисом периферии еврозоны, получившим новое развитие.

В США ситуация не менее интересна, многие инвесторы, стоящие в коротких позициях по доллару, начинают сомневаться в слабости зеленого, т.к. представители ФРС, по-видимому, вовсе не стремятся продлевать действие программы «QE2» («количественное смягчение №2»), а это означает, что к концу июня доллар не будет более ослабляться увеличением денежной массы США, и его курс пойдет на укрепление. Однако такой выход из программы «QE2» может быть чреват негативным воздействием на фондовые рынки и экономическую активность Штатов.

Тем не менее, на следующей неделе доллар вряд ли сможет значительно укрепиться. Евро/доллар вполне может достичь сопротивления 1,4300, поддержкой будет 1,3950. Если фунт к окончанию текущей недели сумеет закрепиться выше 1,63, то вполне может продолжить укрепление до 1,65. Франк повторит тестирование сопротивления 0,86, а иена будет балансировать в диапазоне 81,20 – 83.00.

Из важных новостей выделим данные по ВВП Канады, уровню безработицы в Японии, изменению объема розничной торговли в Германии (прогноз 1,5%). Также обратим внимание на данные по безработице в Германии и еврозоне. Банк Канады опубликует решение по базовой процентной ставке, а к окончанию недели будут опубликованы самые ожидаемые многими трейдерами новости - данные по безработице и по изменению уровня занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB