FOREX CLUB представил обзор рынка валют на 18 – 22 февраля

Вероятность досрочного сворачивания программы количественного смягчения возросла, и доллар воспрянул духом. Индекс американской валюты USDX, являющийся ее отношением к корзине из шести основных конкурентов, во вторую половину дня пятницы 22 февраля прибавлял 0,9% по итогам недели.

Европейская валюта продолжает пребывать под давлением. После того как Марио Драги намекнул на возможность снижения учетной ставки евро не может сформировать никаких более менее устойчивых трендов вверх. Масла в огонь подлили и слабые данные по индексам PMI в промышленности Германии и Франции. Однако при этом важно отметить, что единая валюта также проигнорировала очень позитивный отчет по Индексу экономических ожиданий от ZEW. Пара EUR/USD сохраняет заряженность на дальнейшее снижение. Ближе к концу отчетного периода она котировалась на уровне 1,3220, утратив по его итогам 130 базисных пунктов и ли около 1,0%.

Протоколы последнего заседания Банка Англии принесли очередную порцию «пренеприятнейших известий». Сторонников дальнейшего количественного смягчения в Комитете по монетарной политике уже трое. Причем один из них глава британского регулятора – Мервин Кинг. Похоже, что очередной раунд покупок облигаций правительства уже не за горами. При этом Банк просигналил, что готов мириться с более высоким уровнем инфляции. На этом фоне пара GBP/USD протестировала поддержку 1,5120, а ближе к закрытию недели торговалась на уровне 1,5270, потеряв по ее итогам 1,6%.

Глава Резервного Банка Австралии, наоборот, поддержал свою валюту. В своем выступлении в пятницу 22 февраля он намекнул, что годовой цикл снижения учетной ставки уже позади и регулятор намерен взять паузу. Экономическая активность вновь стала возрастать, а инфляция вплотную приблизилась к целевому уровню в 2%. Соответственно, позиции «ауси» несколько окрепли и он смог зацепиться за поддержку в области 1,0225. На закрытии недели пара AUD/USD котировалась в непосредственной близости от уровня закрытия предыдущей в области 1,03.

Участники торгов по японской иене позитивно восприняли итоги саммита «большой двадцатки», на котором Японии удалось отбиться от обвинений в конкурентной девальвации. Пара USD/JPY открыла неделю ростом к отметке 94,25, но инвесторы быстро сфокусировались на выборах нового главы Банка Японии и не торопятся занимать новые позиции. Соответственно, USDJPY торговалась в боковом коридоре 92,70-94,20.

Прогноз на неделю, 25 февраля – 1 марта

На период с 25 февраля по 1 марта запланирован ряд важных отчетов и событий, которые могут в значительной мере повлиять на позиции американского доллара. Глава ФРС Бен Бернанке во вторник 26 февраля в 19.00 МСК выступит с отчетом по денежно-кредитной политике перед Комитетом сената по банковской деятельности (Senate Banking Committee). Последние протоколы заседания Комитета по открытым рынкам отобразили озабоченность некоторых его членов растущим объемом активов на балансе ФРС, накапливающимся в результате реализации программы количественного смягчения. Соответственно, участники финансовых рынков расценивают это как возможность досрочного сворачивания QE3. В речи главы ФРС они будут искать опровержения или подтверждения этим предположениям.

В среду 27 февраля в 17.30 МСК и в пятницу 1 марта в 19.00 увидят свет отчеты по заказам на товары длительного пользования и Индексу PMI в промышленности США. Первый релиз в целом не оказывает прямого влияния на валютный рынок, но может провоцировать движения на фондовых площадках, что способно повлиять на позиции доллара. К данным по PMI валюты могут оказаться очень чувствительными. Макроэкономическая статистика из США в последнее время носит позитивный характер и потому здесь шансы увеличения спроса на рисковые активы и ослабление американской валюты более высоки.

Основным событием недели для участников торгов по европейской валюте станут парламентские выборы в Италии. Если на них обойдется без потрясений, то евро может приостановить свое падение. Значимой макроэкономической статистики на этот период не запланировано. Мы полагаем, что пара EUR/USD протестирует поддержку 1,30 в ближайшие недели, но дальнейшее ее снижение может носить только краткосрочный характер. Фундаментальных предпосылок для ослабления единой валюты сейчас нет. Пара EUR/USD может закрепиться ниже 1,30 только в случае глобального укрепления доллара.

Британский фунт будет ждать публикации уточненных данных по ВВП (среда 27 февраля в 13.30 МСК) и индексу PMI в промышленности от Markit (пятница 1 марта 13.30 МСК). Тем не менее, в центре внимания участников торгов по британскому фунту сейчас стоят события связанные с изменениями в Банке Англии и его денежно-кредитной политике. Мы полагаем, что эта макроэкономическая статиcтика не окажет значительного влияния на динамику стерлинга. Его позиции по-прежнему остаются слабыми. Несмотря на то, что он держит поддержку 1,51 пока уверенно, для покупок пара GBP/USD выглядит мало привлекательной. 

А вот ситуация вокруг австралийского доллара уже несколько иная. После того как регулятор просигналил  о паузе в цикле снижения ставки позиции «ауси» окрепли. Если доллар окажется под давлением на фоне повышения аппетита к рисковым активам, то AUD/USD будет иметь все шансы двинуться вверх. С точки зрения технического анализа ближайшей целью движения будет 1,04. Ее преодоление будет сигналом к попытке сформировать восходящий тренд.

Японская иена продолжит колебания в диапазоне 92,10 – 94,50 пока не станут известны новые подробности вокруг выборов главы Банка Японии. Тем не менее, мы по-прежнему придерживаемся мнения, что она больше заряжена на рост. Соответственно область 92,10 рассматриваем как привлекательную для покупок с защитными ордерами на уровне 91,45.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.