В прошедшие выходные группа из 20 министров финансов и глав центральных банков завершили переговоры в Париже

«Это означает, по сути, что встреча кредиторов МВФ с представителями стран еврозоны прошла продуктивно», - говорят в Департаменте Экономики брокерского агенства DT Trading. А после определения роли каждого европейского института в противодействии признаками заражения долгового кризиса, необходимые деньги для финансирования таких проектов будут получены от G-20 уже в начале следующей недели.

Согласно анонимному источнику, близкому к переговорному процессу, план Европы, который, впрочем, еще должен быть публично озвучен, состоит из трех последовательных этапов. Первый включает в себя списание целых 50% греческого долга. На втором этапе проблемным банкам устанавливаются лимиты достаточности капитала вместе с предоставлением гарантий по их обязательствам. А третий подразумевает увеличение капитала €440-миллиардного ($611 млрд) временного фонда спасения, известного как Европейский Фонд Финансовой Стабильности (EFSF), и создание которого уже было анонсировано на 2012 год.

"В плане правильно расставлены акценты", - заявил министр финансов США Тимоти Ф. Гейтнер в Париже. "Они явно основательно поработали над стратегией и деталями". Департамент Экономики DT Trading Limited напоминает, согласно предыдущей договоренности, план сокращения греческого долга подразумевал «добровольно» согласие частных инвесторов сократить на 21% чистую стоимость находящихся у них во владении греческих облигаций. Проще говоря, владельцы облигаций должны были отказаться от части причитающихся им процентов по облигациям. Другой предложенный вариант - сокращение стоимости до 50%. Более же агрессивные предложения для инвесторов подразумевали обмен греческих облигаций на новые долговые обязательства по более низкой номинальной стоимости, обеспеченные Фондом Спасения еврозоны с рейтингом ААА, - сообщили те же источники, знакомые с деталями переговоров. Окончательный выбор в итоге пал на реструктуризацию со списанием стоимости без обеспечения.

Модель плана помощи банка находится на обсуждении и заключается в создании страховой подушки европейского уровня, капитализированной по линии EFSF. Структура EFSF будет уполномочено принимать в непосредственное управление пакет акций банков в случае возникновения тяжёлых финансовых ситуаций и предоставлять банковские гарантии по обязательствам санируемых банков. Для этого банки могут обязать поддерживать 9%-ую страховую подушку капитала, чтобы покрыть суверенные риски. DT Trading напоминает, что при проводимых в июле стресс-тестах банков использовался 5%-ый норматив резервирования основного капитала.

На фоне достигнутых договоренностей, фондовые рынки Азии и Европы находятся в завидном положении, получив крупнейший недельный рост впервые более чем за два года. Одновременно с этим доходность по казначейским облигациям упала. Сырьевые товары выросли в то время, как японская йена упала против всех 16 своих наиболее торгуемых контр-валют.

Глобальный Индекс MSCI прибавил 0,8% по состоянию на 10:11 утра в Лондоне. Фьючерсы на Индекс Standard & Poor’s 500 торгуются на 0,9% выше пятницы. Йена упала на 0,4% против евро. Доходность 10-летних португальских облигаций падает седьмой день подряд, доходность 10-летних немецких бондов поднялась на пять базисных пунктов, в то время, как доходность американских трежеэриз с аналогичным сроком погашения подскочила четыре пункта. Нефть выросла на 1,4% на торгах в Нью-Йорке.

Аналитический отдел DT Trading Limited